73 Geld und Währung analysieren 40 Das Prinzip des „Geldmachens“ und der Handel mit Geld Wie kann man aus viel Geld noch mehr Geld machen? Wie funktioniert der Handel mit Geld? Wer sind die großen Gewinnerinnen und Gewinner? Gibt es auch Verliererinnen oder Verlierer? 1 Beschreiben Sie das Geschäftsmodell der Private- Equitiy-Unternehmen (M1). 2 Erläutern Sie die Etappen, in denen Private-Equity- Gesellschaften agieren. Vergleichen und analysieren Sie die Sichtweisen in M1 und M2. 3 Erklären und bewerten Sie den Handel mit Leerverkäufen (M3). " { } Themenbereich 20 4 Analysieren Sie mithilfe von M4 und M5 die Folgen der Spekulation mit Agrarrohstoffen für Grundnahrungsmittel in einer globalen Wirtschaft. Bewerten Sie die positiven und negativen Folgen der steigenden Preise im Agrarbereich. 5 Erklären Sie die „Funktion“ der Steueroasen (M6). Erörtern Sie die geographische „Verbreitung“ dieses Phänomens (M7) sowie die Auswirkungen auf die betroffenen Länder. } } Private-Equity-Gesellschaften Ihr Unternehmen ist am Markt etabliert, nun sollen neue Märkte erschlossen, neue Produkte entwickelt oder Wachstum durch Unternehmenskäufe (Akquisitionen) erzielt werden. Oder es kommt zu einem Gesellschafterwechsel (Unternehmensübernahme). In jedem Fall benötigen Sie Risikokapital. Ein Private-Equity-Geber stellt Ihnen Eigenkapital zur Verfügung, und beteiligt sich direkt an Ihrem Unternehmen. Mit allen Rechten, Pflichten, Chancen und Risiken. Private-Equity-Gesellschaften finanzieren Unternehmen in einer reiferen Entwicklungsphase, sofern diese Unternehmen nicht an einer Börse notieren. Ziel von Private-Equity-Gebern ist es, bei der späteren Veräußerung der Anteile am Unternehmen – idealtypischer Weise im Rahmen eines Börsenganges – einen entsprechenden Ertrag zu erzielen. Das Unternehmen muss daher in der Lage sein, durch Ausschöpfung aller Potenziale eine substantielle Wertsteigerung zu erzielen. (http://www.unternehmensfinanzierung.at/expansion/privateequity/, abgerufen am 4. 3. 2016) M1 Private Equity 1. Fonds auflegen: Private-Equity-Unternehmen legen Fonds auf und werben dafür Kapital ein. 2. Unternehmen kaufen: Mit dem gesammelten Kapital kaufen die Investmentfirmen Unternehmen oder Beteiligungen. 3. Gewinne werden hochgetrieben, z.B. durch: – Personalabbau und Rationalisierung – Verkauf defizitärer Bereiche – Zusammenlegung von Bereichen – Sparprogramme – Zerteilung des Unternehmens – Zerschlagung des Unternehmens und Verkauf lukrativer Unternehmensteile – teure Consultingverträge der Investmentfirmen 4. Ausstieg mit Profit: Nach der Sanierung wird das Unternehmen verkauft oder an die Börse gebracht. Der Gewinn fließt an die Investorinnen und Investoren. (Der Spiegel 51/2006, S. 67) M2 Sammler und Jäger – das Geschäft der Private-Equity- Unternehmen Börse Vermittler (Kreditinstitute) Leerverkäufer (Hedgefonds) Wertpapierverleiher (Pensionskassen, Versicherungen, Investmentfonds) Wertpapierleihe Rückkauf Verkauf Rückgabe M3 Schema eines Leerverkaufs 130 140 110 100 120 150 160 90 2018 2019 2020 2021 2022 80 *100 = mittleres Preisniveau im Basiszeitraum 2014–2016 Globaler Anstieg der Lebensmittelpreise FAO global food price index* 159.3 M4 FAO Food Prize Index 2018 bis April 2022 (https://www.statista. com/chart/20165/un-global-food-price-index/, FAO, abgerufen am 5. 6. 2022) Nur zu Prüfzwecken – Eigentum des Verlags öbv
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