Wirtschaft gestalten HAK IV, Arbeitsbuch BW

79 Veranlagen – Wertpapiere und Kapitalmarkt 3.3 Kriterien für die Veranlagung Es gibt keine einheitliche Richtschnur für Veranlagungen, sie ist für den einzelnen Anleger bzw. die einzelne Anlegerin je nach persönlichen Voraussetzungen und Zielen unterschiedlich. ÚÚ Die Sicherheit einer Kapitalanlage steht für die Erhaltung des angelegten Vermögens. Dies hängt von den Risiken ab, denen sie unterworfen ist, wie etwa dem Konjunktur- risiko, dem Inflationsrisiko, dem Länderrisiko, dem Wäh- rungsrisiko oder steuerlichen Risiken. Eine höhere Sicher- heit kann durch eine ausgewogene Aufteilung des Vermögens erreicht werden (Vermögensstreuung = Diver- sifikation). ÚÚ Die Liquidität einer Kapitalanlage beschreibt die Möglichkeit für Anleger/innen, ihre Vermögens- werte jederzeit zu marktgerechten Preisen verkaufen zu können. Das ist üblicherweise dann der Fall, wenn ein Anleger seine Wertpapiere verkaufen kann, ohne dass schon ein durchschnittlich großer Verkaufsauftrag zu spürbaren Kursschwankungen führt und nur auf deutlich niedrigerem Kursniveau abgewickelt werden kann. Die Liquidität darf in diesem Zusammenhang nicht mit der Bindungsdau- er einer Anlage verwechselt werden. ÚÚ Die Rentabilität einer Wertpapieranlage bestimmt sich aus deren Er- trag. Zu den Erträgen eines Wertpapiers gehören Zins- bzw. Dividen- denzahlungen und sonstige Ausschüttungen sowie Wertsteigerun- gen (in Form von Kursgewinnen). Solche Erträge können den Anleger/ innen je nach Art der Vermögensanlage regelmäßig zufließen oder – statt ausgeschüttet – angesammelt werden. Ebenso können sie im Zeitablauf gleich bleiben oder schwanken. Jede Form der Vermögensanlage lässt sich anhand von vier Kriterien beurteilen: • Risiko/Sicherheit, • Verfügbarkeit/Liquidität, • Ertrag/Rentabilität und • Berücksichtigung ethischer Überlegungen. Wie diese zum Teil konkurrierenden Kriterien letztendlich zu gewichten und in eine Rangfolge zu bringen sind, ist eine Frage der persönlichen Vorlieben des Anlegers bzw. der Anlegerin. hohe Sicherheit, geringer Ertrag Aktien, Aktienfonds, Indexzertifikate Optionen, Futures, Hedgefonds Dachfonds, Mischfonds, Internationale Anleihefonds Inländische Anleihen, Staatsanleihen, Lebens- versicherung, Immobilien Sparbuch/Sparkarte, Bausparen, Girokonto Risiko, Ertragschance Sicherheit hohe Gewinn-/ Verlustchancen Anlagepyramide Nur zu Prüfzwecken – Eigentum des Verlags öbv